一、商业银行成长决定因素的理论分析
    (一)资本约束与银行成长
    与其他企业一样，商业银行开业、经营与发展必须有一定数量的资本。而且，随着银行的成长，必须及时补充资本。鉴于银行业的产业特性——吸收和转移风险，较之其他一般性生产或商业企业，监管当局和社会公众对银行资本充足性的要求是非常严格的。同时，资本必须覆盖风险的要求，决定了银行资产规模的扩张和银行成长要受到银行资本的约束。在现代银行监管框架内，资本约束主要包括两种：一是数量约束，既表现为资本数量对银行业务规模扩张、业务结构调整所造成的制约和限制，也表现为监管部门、市场以及银行自身要求其业务发展进程与资本总量和结构保持适度协调；二是质量约束，既体现在一定的资本投入基础上股东对资本回报的合理要求，也体现在监管当局、市场主体通过资本数量对商业银行的经营理念和行为模式进行约束。一般而言，数量约束关注银行的竞争性和成长性，主要影响银行的生存问题；质量约束关注银行的效率性和稳健性，主要影响银行的发展问题。从金融监管角度看，银行的资本约束主要体现在资本充足率是否达到8％的监管要求，它是制约商业银行资产规模扩张的最低界线。
    (二)公司治理与银行成长
    良好的公司治理是银行健康成长、持续发展的基本前提；相反，坏的公司治理容易导致银行失败。与非金融企业相比，银行公司治理具有较强的特殊性，主要表现在：(1)治理目标既包括银行价值最大化，还包括维护金融体系的安全和稳健；(2)面临的利益冲突和所要解决的问题更复杂；(3)外部治理在银行公司治理中的作用有限，主要依靠内部治理作用的发挥；(4)董事会规模偏大，独立性更强。而事实上，银行公司治理与经营绩效的传导机制比较复杂，银行股权结构、董事会结构、经理层激励、信息披露制度、银行监管体制、资本市场发展水平、并购机制等，都会对银行的经营绩效产生积极的正向影响。但是，一个有效的银行公司治理必须具备七个方面的特征：一是以清晰的产权界定为基础；二是银行所有者拥有选择和监督代理人的权威；三是银行的剩余索取权与剩余控制权相对应；四是根据银行绩效动态确定经理层的收入水平；五是在清晰的制度框架下给予经理层以充分的经营自主权；六是银行所有权在多元化基础上适度集中；七是具备对银行经营状况变动的开放性和适应性。
    (三)管理能力与银行成长
    管理对于银行成长的作用在于运用一定的组织手段，将银行的资本、技术、人才等经营资源整合为一个整体，并运用一定的管理手段对银行整体进行动态调控，以实现银行稳定性与灵活性之间的动态平衡，从而达到提高银行经营管理效率的目的。根据彭罗斯(2007)的“资源基础观”，银行可以定义为一组独特“资产”的实体。银行的资产能力决定着银行的成长。从成长力方面看，银行的寿命与其资产组合的连续性联系在一起，银行成长是一个资产及其组合动态变化的连续过程。广泛的资产基础会为银行的成长提供保险，以应对因竞争对手的模仿、顾客需求变化等引起的某一资产价值的损失。
    当然，仅有资产的多样化还是远远不够的；缺乏有效的协调机制，资产的多元化并不一定能够保证银行的持续成长。现实中我们经常可以发现，具有同样资产能力的银行，有些实现了持续成长，有些只能维持现状。因为在资产为银行整体共有的情况下，分享同一资产的各个单位会发生冲突，引发道德风险，削弱了风险分摊优势。比如，银行的利润来源于市场营销部门与风险控制部门的合作，但是，由于两个部门之间利润贡献评估存在的技术难题，使得两者可能在贷款项目的审批上争吵不休或者试图搭对方的便车；或者市场营销部门为了自身利益的考虑，而与借款人“合谋”，通过提供虚假信息欺骗风险控制部门，从而引发道德风险。再比如，假设一家银行的公司银行部门弥补了零售银行部门的亏损，只要银行整体上是盈利的，零售银行部门就不会那么心甘情愿地采取恢复盈利所必须的艰苦措施；但如果零售银行部门是一家独立的银行或者是一个事业部制的独立利润中心，情况就会大相径庭。因此，商业银行内部建立一个科学有效的协调机制是非常重要的，而这种协调机制就是商业银行的管理能力。
    (四)综合化经营与银行成长
    主流观点认为，综合化经营对商业银行的成长和发展具有以下积极效能：(1)可以实现规模经济和范围经济，从而具有成本优势；(2)通过扩展客户群体，银行可以获得经济集中的利益和竞争优势；(3)通过提供全方位的金融服务，银行可以实现信息和监督成本最小化；(4)通过交叉销售，可以充分挖掘销售网络之类的资源潜力；(5)可以适应市场变化并分散风险；(6)可以与客户建立起稳固的契约关系；等等。当然，也有大量的研究成果认为，综合化经营的缺陷也是显而易见的，历史上也不乏综合化经营失败的案例。综合起来看，综合化经营的缺陷不仅包括因管理半径延长而导致的代理成本和管理成本增大问题，更重要的是，它还有可能导致以下三个问题：一是信贷分配扭曲及其引发资产质量问题；二是经济资源和政治权利进一步集中并造成垄断，进而导致利益冲突问题；三是风险引发的金融系统稳定问题。对此，也有许多学者认为，利益冲突不仅仅是商业银行综合化经营的专利，因为当金融机构提供更多的金融产品，并当它们的客户不断增加时，利益冲突的可能性就会出现。而且，关于任何潜在的利益冲突的关键问题，不是交易本身是否产生利益冲突，而是交易各方是否有机会、是否有充分的激励去利用这些利益冲突。对于这些问题，既有的理论研究非常充分，在此不再展开。
    (五)银行战略与银行成长
    理论和现实表明，商业银行要实现持续成长，就应该制定胆大包天的战略目标，在收益、业务结构、竞争等级、地理区域等方面描绘出一幅极为不同且难以实现的未来远景。在银行成长的初期，大胆的战略目标重要性是不明显的，因为此时的银行成长面临许多不确定性，银行的生存更多地取决于对未来可预见的问题的有效调整，而不是银行制定战略和执行战略的能力。但是，在大银行的成长发展中，长期战略却扮演了重要的角色。制定大胆的战略目标有助于银行的成长和发展。当一家银行还处于幼小阶段，它一般不会自发地进行一些为建立资产和协调机制所需要的创新活动和投资；但根据满意原则，大胆的目标会刺激这些创新活动和投资的搜寻。而且，仅仅依靠财务规划，银行的高层管理者无法轻易地为建立大银行所需的创新活动和投资找到充分的理由；但雄心勃勃的战略目标可以帮助银行从资源供给者那里获得所需要的投入。造就银行持续成长和诱人绩效前景承诺所带来的声誉以及所提供的心理愉悦，有助于说服员工和客户对银行增加投入和提高忠诚度。同时，大胆的战略目标也有助于减少银行内部不同组织机构单位之间的冲突(阿玛尔·毕海德，2004)。
    成长为基业常青的大银行，既要有长期目标，也要有战略。战略是一个定义宽泛的术语，它决定了银行将在何处以及如何增加价值、所追逐的机遇、产品种类的宽度和特点、定价策略、分销渠道、技术和研发工作等诸多方面。战略对于银行的成长是非常重要的。战略能够促进各种创新活动之间的连贯性和一致性，有助于开发诸如专业技术和声誉这样的无形资产，还可以鼓励合作与团队精神来帮助解决协调问题。有效的战略通常具有一个最优的精确水平；而较为宽泛的战略则为银行适应意外挫折或意外机遇留下了一定空间，并且能够知道寻找互补性资产的方向。
    (六)金融创新与银行成长
    对于商业银行来讲，创新是银行成长的关键推动力。总体上看，银行创新是一个涵盖了产品创新、服务创新、技术创新、管理创新、体制创新、文化创新等在内的金融创新体系。在这个创新体系中，产品创新和服务创新是银行经营活动中最经常的活动，是银行成长的基础。没有产品和服务的创新，商业银行成长的基础就不会坚实，成长空间也不会扩展。但是，在金融信息化建设迅猛发展的现实背景下，商业银行经营管理的每一个环节、每一个过程须臾离不开信息技术的强力支持，商业银行所有的产品创新都必须依靠信息系统才能完成。同时，没有一套行之有效的管理制度、创新机制和创新组织作保证，银行的产品和服务创新就会流于形式或脱离市场和客户的需求。由此，管理和技术创新是银行创新的关键，是银行成长的两个“车轮”。进一步地，如果没有体制和文化的创新，那么，前面两个层次创新就会成为无源之水，商业银行的创新与成长也就会失去保障。需要指出的是，无论是哪一种创新，都必须以市场和客户的需求为出发点。脱离市场和客户需求的“创新”，不仅不是银行成长的源泉，甚至可能给银行的经营管理带来灾难性的后果。
    在银行成长过程中，产品创新、服务创新和技术创新的直接作用是为商业银行规模的扩大提供可行性，因而既增强了银行规模的效应，又使银行在规模扩大后享受到了更大的规模经济效应。创新的过程实际上也是商业银行的学习过程。创新既是一个解决问题的过程，也是一个无限发现问题的过程，这为银行降低成本、提升竞争能力和持续成长提供了源源不断的动力。
    (七)技术进步与银行成长
    从银行发展史上看，技术进步对银行业的市场结构、商业银行成长具有戏剧性的影响，它常常被引证为银行业变革中即使不是重要但也是主要的推动因素。人类历史上的第一次技术革命不仅导致了商业银行组织制度由业主制向合伙制的变革，而且提高了银行的交易速度，扩展了银行经营的地域范围；第二次技术革命不仅导致了商业银行组织制度由合伙制向股份公司制的变革，而且凸现了商业银行在社会融资中的地位，使商业银行的经营规模迅速扩大；第三次技术革命的爆发，诞生了风险投资、股票期权、证券、金融衍生工具等新的金融产品，使得银行的业务结构和业务范围发生了深刻变革；特别是起源于20世纪70年代的第四次产业革命，互联网技术在银行领域得到广泛应用，使得商业银行的组织架构、服务渠道、服务方式、产品创新、市场拓展、风险管理、资产负债管理、客户关系管理、财务管理、绩效管理和战略决策发生了颠覆性的变革，使得银行所有的经营管理活动和业务创新须臾离不开信息技术的应用和支持。
    (八)企业文化与银行成长
    从理论上讲，企业文化是在企业内部人群中形成合作的一种积淀下来的约定，是在企业内部形成的系列全体成员都认可并严格遵守的原则、政策以及价值观。它是企业理念、经营战略、产业架构、产权关系、治理结构、分配机制、规章制度等内部整体人文环境的综合反映。这些原则、政策和价值观使全体员工为了企业共同的目标紧密地团结在一起，并在企业内部规定了人们的行为方式和表现方法。企业文化是推动企业学习与创新的重要力量，也是企业获取竞争优势的一种手段；它不是解决企业盈利不盈利的问题，而是解决企业成长持续不持续的问题(李政，2005)。
    从企业文化与银行成长的逻辑关系看，企业文化可以提高商业银行的管理效率，增进经营绩效，促进银行成长。当然，企业文化也可以降低商业银行的管理效率，损害经营绩效，抑制银行成长。企业文化对于银行成长的积极效应主要包括三个方面：一是减少了银行内部每个员工单独处理信息的要求，即通过一个共同的价值理念，使每个员工把注意力集中到本职工作上，从而减少了决策成本；二是补充了商业银行正式的、行政的控制系统，减少了银行内部为了维护行政管理的监督成本；三是弱化了银行内部个人偏好的倾向，减少了协调成本，使员工能更加趋向于合作和认同银行的共同目标。此外，鉴于商业银行企业文化具有服务、诚信和风险管理等特征，所以，优秀的企业文化有助于商业银行增进员工的风险观念和稳健经营意识，强化风险管理的基础；有助于商业银行切实践行客户中心主义的服务理念，增强服务意识和服务效率；有助于商业银行加强品牌文化建设，提升社会形象；等等。所有这些，对于促进商业银行持续成长具有较强的推动作用。
    (九)银行家与银行成长
    银行家是企业家群体中一个重要的组成部分，他们具有企业家的一般特质，是市场机会的发现者、社会资源的整合者、金融创新的促动者、社会风险的管理者和银行内部的卓越领导者。但是，由于商业银行的行业特殊性，银行家也具有一些有别于一般企业家的特殊秉性，即银行家是社会信用的人格象征，是市场经济的掌门人，是风险管理专家，是社会责任的承担者，是理性的创新者，是政治和经济嗅觉敏锐的思想家。
    中外历史和现实表明，银行家是对银行成长具有特殊地位和作用的人力资源，他们在银行组织与管理结构中处于顶端位置。与其他要素不同，银行家对银行总是从整体上发生作用和影响，而其他要素只能从局部或间接地传导到整体。如果从银行参与竞争这个前提出发，把银行生存与成长同银行家联系起来加以考察，那么银行家的核心作用和本质职能就表现为银行家统帅整个银行不断地进行创新。正如里斯顿对于花旗银行来说，在银行成长的幕后无不凝聚着银行家的智慧和作用。

[1] [2] 下一页